Simulación estocástica del tipo de cambio de monedas latinoamericanas respecto al dólar estadounidense

Resumen

El   objetivo   de   este   trabajo   es   examinar las posibilidades de simulación de las variaciones del tipo de cambio de algunas monedas latinoamericanas respecto al dólar estadounidense; esto se realiza a través de dos modelos: el movimiento geométrico browniano geométrico (GMB) y el proceso de Ornstein- Uhlenbeck (OU). Aunque las propiedades de estos procesos son esenciales en el resultado de la simulación, también es necesario tener en cuenta algunas hipótesis de la teoría económica, entre ellas que cuanto menor es el desarrollo de los mercados financieros, mayor será la intervención del banco central en el mercado cambiario; y que el control del tipo de cambio es utilizado como un instrumento adicional  de  la  política  monetaria  además del objetivo tradicional de la tasa de interés. La    investigación    especialmente    examina la  política  monetaria  y  la  dinámica  del  tipo de cambio en los siguientes casos: peso argentino/dólar USD; peso mexicano/dólar USD; real brasileño/dólar USD y peso chileno/ dólar USD; en cada uno de ellos, se analiza la viabilidad de simular su dinámica mediante procesos estocásticos.